来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛盛世灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善，资产规模扩张
本期利润大幅增长，盈利能力提升
长盛盛世混合2024年本期利润为8,694,300.45元，相比2023年的1,190,560.25元，增长幅度高达630.27%。这一显著增长表明基金在2024年的盈利能力得到了大幅提升。从数据来看，2024年加权平均基金份额本期利润为0.1339元，本期加权平均净值利润率达12.28%，均高于2023年的0.1200元和11.14%。
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 8,694,300.45 | 0.1339 | 12.28 |
| 2023年 | 1,190,560.25 | 0.1200 | 11.14 |
资产规模扩张，期末净资产大幅增加
2024年末，该基金期末净资产为104,898,464.03元，较2023年末的75,658,555.96元，增长了29.24%。净资产的增加一方面得益于基金的盈利，另一方面也与基金份额的变动有关。从资产负债表来看，货币资金、交易性金融资产等项目均有所增长，反映出基金资产规模的扩张。
| 年份 | 期末净资产（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2024年 | 104,898,464.03 | 29.24 |
| 2023年 | 75,658,555.96 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，长期表现仍可观
短期表现亮眼，长期略逊于业绩基准
2024年，长盛盛世混合A份额净值增长率为11.50%，长盛盛世混合C份额净值增长率为11.27%，而同期业绩比较基准收益率为11.86%，基金未能跑赢业绩比较基准。不过，从长期来看，过去三年长盛盛世混合A份额净值增长率为3.79%，长盛盛世混合C份额净值增长率为3.17%，均高于同期业绩比较基准收益率 -2.27%，显示出基金在长期投资中的一定优势。
| 阶段 | 长盛盛世混合A份额净值增长率（%） | 长盛盛世混合C份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 11.50 | 11.27 | 11.86 |
| 过去三年 | 3.79 | 3.17 | -2.27 |
投资策略与运作：坚守基本面，把握市场机会
股票投资：坚持基本面，布局成长行业
2024年市场先抑后扬，基金坚持基本面投资理念，在9月份之前维持较高仓位，并在四季度市场反弹时把握短期机会。行业配置上，重点布局智能驾驶、人形机器人、AI算力产业链、海上风电、储能等成长行业，适度减少光伏、核电装备等配置。从期末股票投资明细来看，制造业、信息传输等行业占比较高，反映了基金对成长行业的偏好。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 47,196,933.96 | 44.99 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,390,336.56 | 4.19 |
债券投资：把握债市波动，增厚组合收益
2024年债市表现强劲且波动较大，基金投资部分中短久期、中高等级信用债，并根据市场形势择机参与利率债波段交易。如在一季度央行降准后，债市收益率下行，基金可能通过合理配置债券资产获得收益。
业绩表现归因：多因素推动盈利增长
股票投资收益提升
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为2,944,987.91元，相比2023年的 -4,191,726.02元，实现了扭亏为盈。这主要得益于基金对股票市场的把握以及行业配置的合理性，如对龙芯中科、寒武纪等股票的投资，在股价上涨过程中为基金带来了较好收益。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | 2,944,987.91 |
| 2023年 | -4,191,726.02 |
公允价值变动收益贡献大
2024年公允价值变动收益为5,453,515.64元，表明基金持有的交易性金融资产公允价值上升，进一步推动了基金利润的增长。这可能与股票、债券等资产价格的上涨有关。
费用分析：管理费等费用有所下降
管理费与托管费降低
2024年当期发生的基金应支付的管理费为488,237.35元，相比2023年的778,733.92元，下降了37.30%；当期发生的基金应支付的托管费为162,745.67元，较2023年的259,577.92元，下降了37.30%。费用的下降可能与基金资产净值的变动以及管理费率、托管费率的调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 488,237.35 | 162,745.67 |
| 2023年 | 778,733.92 | 259,577.92 |
份额变动：整体增长，结构稳定
基金份额增长17.01%
2024年基金总申购份额为26,982,545.08份，总赎回份额为9,969,602.53份，净申购份额为17,012,942.55份，使得基金份额总额从2023年末的69,881,177.21份增长至2024年末的86,894,119.76份，增长率为17.01%。这表明投资者对该基金的认可度有所提高。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 2023年末基金份额总额 | 69,881,177.21 |
| 2024年总申购份额 | 26,982,545.08 |
| 2024年总赎回份额 | 9,969,602.53 |
| 2024年末基金份额总额 | 86,894,119.76 |
持有人结构稳定
从期末基金份额持有人结构来看，机构投资者持有份额占比98.74%，个人投资者持有份额占比1.26%，与前期相比结构相对稳定。不过，报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，需关注其赎回可能带来的风险。
风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，若该投资者大量赎回，可能引发巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值大幅波动风险等。投资者需密切关注基金份额持有人结构变化。
市场不确定性风险
管理人认为2025年国内外宏观环境仍面临不确定性，如美国关税政策等，可能对证券市场产生影响。基金投资虽坚持基本面，但市场波动仍可能导致基金净值波动，投资者应做好风险防范。 总体而言，长盛盛世混合在2024年取得了较好的业绩，资产规模和盈利能力均有所提升。然而，投资者仍需关注潜在风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
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